거래 svxy 옵션

SVXY 전략 : 파트 2.
2014 년 10 월 16 일
이 게시물은 SVXY 호출 옵션을 사용하여 큰 수익을 내기위한 경로 종속 모델에 대해 설명합니다. 옵션 거래 및 변동성 펀드에 익숙하다고 가정합니다.
SVXY는 XIV와 달리 2016 년 1 월까지 완전한 옵션 체인을 보유하고 있습니다. 이 게시물의 첫 번째 부분에서는 노란색으로 강조 표시된 가장 멀리있는 돈 Jan 2016 $ 28 통화 옵션에만 초점을 맞 춥니 다.
이 옵션의 유효 기간은 약 15 개월이며 외부 값으로 $ 5, 델타 값으로 .86입니다.
여기에 SVXY가 2004 년으로 거슬러 올라갈 프록시가 있습니다 (더 이상 돌아 가지 않습니다). 보시다시피, 주기적으로 50-100 % 사이에서 오르락 내리락합니다.
돈을 두 배나 네 배로 늘리려면 이러한 상승세 중 하나를 포착해야합니다.
1995 년까지 거슬러 올라가는 VIX의 역사적인 차트는 다음과 같습니다.
원과 선으로 표시된 바와 같이, 40 이상이 7 개, 30 개가 더 많습니다.
두 차트를 합치면 패턴을 볼 수 있습니다.
VIX 스파이크가 30이면 SVXY가 절반으로 떨어집니다.
45-55의 스파이크가 다시 절반으로 떨어지며 총 손실은 75 %입니다.
2008 년과 같은 초 스파이크는 88 % 이상 감소합니다. 1987 년과 2008 년에 있었던 최근의 역사에서 두 가지 슈퍼 스파이크 만있었습니다. 그래서 이것은 매우 드뭅니다.
그래서 SVXY로부터의 상승 여력을 포착하고 단점으로부터 보호하고 이익을 얻는 투자 전략을 수립해야합니다.
귀하의 계정에 50,000 달러가 있고 SVXY가 최근과 같이 50 % 하락했다고 가정합시다.
강조 표시된 통화 옵션을 사용하여 현재 $ 52의 현재 가격으로 $ 18,000 상당의 SVXY를 구매하려는 경우 대략 $ 28마다 4 개의 계약이 필요합니다. 이 비용은 약 11,000 달러입니다. 이것은 다음을 사용하여 유도됩니다. 4 (계약) x 100 회 52 회 .86 (델타)
좋아, 이제는 SVXY가 다시 돌아올 때까지 기다리는 것이 일반적입니다. 다음 15 개월 (옵션 기간)이 두 배 또는 네 배로 증가하면 각각 18,000 달러와 36,0000 달러의 이익을 얻습니다. 그러나 계약의 외부 가치에 대해 2000 달러 (400 * 5)를 빼야합니다.
시장이 좀 더 부숴지면 어떨까요? 주먹, 선택권은 주식만큼 빨리 떨어지지 않을 것이다; 대신 더 많은 외재적 가치를 얻습니다. 따라서 SVXY가 50 달러에서 25 달러로 떨어지면 $ 28 통화가 $ 10로 떨어질 수 있습니다. 따라서 400 통화가 길면 $ 10,000를 잃지 않고 4 통화 옵션으로 7 천 달러를 잃을 수 있습니다. (정확한 숫자를 얻으려면 Black Scholes 방정식을 사용해야합니다)
SVXY가 구매 포인트에서 50 % 미만으로 떨어지면 타십시오. 시장이 다시 움직이지 않는 한, 결국은 더 높아질 것입니다.
다른 50 % (45 이상의 Vix 스파이크)가 떨어지면 이전 단계 에서처럼 통화 중 통화 옵션을 11,000 달러 상당 사용하여 18,000 달러의 가치를 추가로 구입하십시오. 따라서 SVXY의 현재 가격이 52 달러이고 최고점이 93 달러라면 우리는 23-25 ​​달러 (75 %)로 하락할 것으로보고 있습니다. 아마도 두 배의 옵션을 구매할 수는 있지만 외 부적 가치를 약 2,000 달러로 유지하고 18000 달러, 만료까지 1 년, 구매 비용을 11,000 달러로 유지한다면 수량은 중요하지 않습니다. 근본적으로 두 배가됩니다.
전략의 진화에 대한 다이어그램은 다음과 같습니다.
따라서 큰 시장 감소에도 불구하고 21 개월 이내에 초기 계정 크기를 64 % 늘릴 수 있어야합니다.
그러나 옵션으로 배치되지 않은 나머지 현금은 어떻습니까?
SVXY가 가치의 88 %를 잃고 12 달러로 떨어지는 2008 년이나 1987 년과 같은 VIX 급등과 80 대 이상의 VIX 급등이 주요 위기라고 가정합니다 (이 사건은 극히 드물며 두 번 만 발생했습니다 50 년의 시간 틀에서). 구매 계약의 첫 번째 배치가 쓸데없이 만료되고 충돌의 다음 단계가 9 개월이 걸리므로 SVXY가 $ 12가된다고 가정하십시오. 구매 한 계약서의 두 번째 묶음은이 단계에서 $ 3000 상당의 가치가 있으며, 귀하의 계정 금액은 $ 31,000입니다. 단지 2,000 주 또는 SVXY 2 만 4 천 달러 상당의 옵션 (옵션 없음)을 사면 7,000 달러의 현금을 남겨 둡니다. SVXY가 앞으로 $ 6까지 반등 할 것이라는 가정은 너무 비합리적인 것이 아닙니다. $ 24k는 $ 48K가됩니다. $ 18K 두 번째 배치는 $ 16k의 가치가 있습니다 ($ 2,000의 외재 값을 고려함). 계정 잔액을 합산하면 $ 71,000입니다. 시장 추락에 나쁘지 않습니다. 옵션 대신에 주식을 사는 이유는 SVXY가 더 낮아질 가능성이 낮기 때문입니다. 그러나 잠시 회복하지 못할 가능성이 있으며 가능성을 처리하고 싶지 않습니다 외환 가치 붕괴로 인해 가치가 없거나 돈을 잃는 옵션의 그러한 우울한 수준에서, 주식은 단순히 옵션보다 더 나은 가치입니다.
또한 변동성은 리히터 크기 스케일과 유사하게 변동성을 선형 적으로 상승시키기 위해 주식 시장에서 하향 움직임의 지수 * (2 차 효과)를 요구하는 좋은 속성을 갖고 있습니다. 따라서 시장이 계속 떨어지더라도 변동성은 더 이상 증가하지 않을 것입니다. 이는 2009 년과 2002 년에 일어났습니다. 2000-2003 년 베어 시장에서는 VIX가 2001 년 초에 40으로 급상승했습니다. 주식 시장이 또 다른 2 년 동안 하락세를 유지하면서 그 이유는 시장 하락률이 꾸준하기 때문이다. 빅스가 실제로 스파이크를하기 위해서는 갑자기 큰 물방울이 있어야합니다. 따라서 SVXY가 두 배가되는 전략이 S & P | P와의 전략을 두 배로 낮추는 것보다 낫습니다. 역 변동성 펀드를 사용하면 SVXY의 잠재적 손실을 제한하는 당신의 이익을 위해 일하는 변동성의 로그 속성을 갖기 때문입니다 주식이 계속 떨어지는 것처럼. 2008 년 10 월 S & P 500 지수가 일주일에 20 % 하락했을 때 S & P 500 지수가 다시 30 % 하락 했음에도 불구하고 가상 X 테스트 펀드의 수익률은 매우 낮았으며 그다지 낮지는 않았다.
** 최근 시장 상황을 고려하여 전략 업데이트.
* y = mx + b와 같이 주식이 선형으로 떨어지는 것으로 가정합시다. 1 차 도함수는 상수이며, 이는 변동성이 일정하다는 것을 의미합니다. & # 8211; 시장이 떨어지더라도. y = ax ^ 2와 같이 2 차 하락이 있다면, 변동성은 선형 적으로 상승합니다.

거래 svxy 옵션
참고 : 블로그 게시물은 Seeking Alpha 편집자가 선택, 편집 또는 선별하지 않습니다.
새로운 SVXY 전략.
2014 년 6 월 29 일 오후 4시 19 분
간단히 말해서 전략. 나는 공식적인 글을 쓸 시간이 없지만 그 결과를 공유하고 싶습니다.
참고 : 나는 VIX 선물에서 시뮬레이션 된 SVXY를 사용했습니다.
먼저 최적의 SVXY 투자 전략 만 작성하십시오 (S라고 함).
1 단계 : R = average (F1 / V, F2 / F1) - 1을 정의하십시오.
F1 = 첫 달 미래.
F2 = 두 번째 달 미래.
2 단계. 처음부터 현재까지 평균 R을 계산합니다.
단계 3. 현재의 R & gt; -1 * 평균 이력 R, 그렇지 않으면 UVXY에 투자하십시오.
R의 역사적 가치는 현재 4.8 %입니다. 그것은 3.4 %로 낮고 11.3 %로 높게 올라갔습니다.
2004 년부터 2014 년까지의 전략 S의 평균 연간 수익률은 다음과 같습니다.
100 %에 비해.
SVXY 혼자만의 경우 35 %. 당신은 UVXY 시간의 6 %와 SVXY의 94 %에 투자됩니다.
그러나 시장 충돌 동안 2007 년에서 2008 년까지 여전히 최대 최대 삭감이 존재합니다 (예 : -85 % +). 같은 기간에 SVXY는 90 %가 추락했습니다.
그래서 우리는 더 잘해야합니다. 매년 돈을 두 배로 버는 것은 좋지만 삭감은 무섭다.
자, 옵션이 있습니다. 이 전략을 SO (위의 S와 옵션)라고 부릅니다.
매년 1 월에 SVXY가 파업으로 30 %의 돈을 버리고 1 년 만에 파업으로 40 %의 파업을 부릅니다. 전체 포트폴리오의 12.5 %를 풋에, 37.5 %를 콜에, 나머지를 전략 S에 넣습니다.
2005 년 1 월에서 2014 년 1 월까지의 전략 연간 평균 수익률입니다.
170 %. 연간 최대 감소액은 -28 %입니다. 전략은 1 년씩 반환됩니다.
따라서 2 년 만에 몇 년이 걸렸을뿐입니다.
그게 다야!
공개 : 저자는 오래 SVXY입니다.
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SVXY 전략 재검토 (왜 내가 VXX보다 SVXY를 좋아하는지)
2015 년 9 월 9 일
시장이 급락함에 따라 2014 년 10 월에 SVXY 통화 옵션을 구매하는 데 돈을 벌 수있는 전략을 고안했습니다. 속도를 높이려면 파트 1과 파트 2를 읽으십시오.
나는 또한 DRT 거래를 체크 아웃하는 것이 좋습니다. 오늘 저는이 사이트를 오늘 발견했으며 수천 건의 백 테스트가있는 인덱스 옵션 거래 전략에 대한 최고의 웹 사이트 중 하나 일 것입니다.
내가 VXX를 단락시키는 것보다 SVXY가 길어지기를 좋아하는 한 가지 이유는 당신이 잘못하면 모든 투자를 잃지 않기 때문입니다. VXX를 구입하거나 VXX를 단락하면 총 손실이 발생할 수 있습니다. & # 8211; 또는 짧은 경우 & # 8211; 그러나 SVXY를 사는 것은 악화시에만 50 %의 손실을 수반 할 수 있습니다. 그것보다는 드물게 더 나쁘다. 둘째로, SVXY (및 그 사촌 XIV)가 길어질수록 VXX를 단락하는 것보다 훨씬 더 빠르고 빨라질 수 있습니다.
예를 들어, VXX가 30 달러이고 VXX (약 333 주)의 가치가 $ 10,000이며 가격이 $ 15로 떨어지면 $ 5k를 얻게됩니다. 그러나 $ 10k SVXY이면 SVXY는 두 배가되고 (VXX가 절반으로 떨어짐에 따라) 잠재적으로 1 천만 달러의 수익을 올릴 수 있습니다. 이 문제를 해결할 수있는 한 가지 방법은 VXX를 짧게 계속 추가하는 것입니다. 그러나 VXX가 고정 가격 간격으로 추가하는 양을 계산하려면 약간의 계산이 필요합니다. 지금은 너무 게으르다. 그러나 격차가있는 빠르게 움직이는 시장에서 단기에 추가하는 것은 실현 가능하지 않을 수 있습니다.
내 전략에 관해서는 SVXY가 2014 년 10 월 이후 거의 두 배가되었지만 98 %에서 49 %로 50 % 하락했습니다. VIX는 53에 이르렀고 이후 25로 떨어졌습니다.
(확대하려면 클릭하십시오)
2 부에서 논의한 바와 같이 변동성의 로그 속성이 시작되어 SPX / SPY의 후속 가격 하락이 변동성에 큰 영향을 미치지 않음을 의미합니다. 시장은 새로운 최저치를 기록 할 수 있었지만, VIX는 2008 년을 제외하고 다시 53 달러를 기록했습니다. 즉, SVXY가 제공되는 미래의 가격 하락에 영향을받지 않는 것으로 보임에 따라 SVXY를 살 때가되었습니다. SPX는 너무 빨리 떨어지지 않습니다.
30,000 달러 계정이있는 경우 SVXY에 $ 15k (50 %)를 47 달러 (2015 년 9 월 9 일 마감 가격)로 제안하는 것이 좋습니다. 두 배로 늘리면 약간의 이익이 생깁니다 (미래의 게시물에서 업데이트됩니다).
1 만 5 천 달러에 3 명의 돈을 사면 2016 년 1 월 25 일 SVXY가 22 달러를 부르며 총 6600 달러를 요구합니다. 델타는 .91이며 주식을 완전 소유하는 것에 매우 가깝습니다. 돈에 대해 큰 점은 SVXY를 절반 가격으로 구입하는 것이고, 외 부 값으로 450 달러를 절약 할 수 있다는 것입니다. 노란색으로 표시된 것처럼 2016 년 1 월 25 일 SVXY 통화는 다음과 같이 호출됩니다.

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